Визначення найбільш вигідного варіанту з точки зору інвестування

Необхідно вибрати той варіант для вкладення грошових коштів, який є найбільш вигідним з точки зору інвестування, якщо сума вкладення дорівнює 130 тис. дол., а термін, на який вкладаються кошти, становить 3 роки. Також зазначені ще деякі дані:

— номінальна вартість облігації дорівнює 145 тис. дол.;

— купонна ставка становить 6% річних;

— дивіденди по акціях складають 4% річних і зазначено, що кожний наступний рік вони будуть збільшуватися на 2%;

— курсова вартість акції дорівнює 7%;

— процентна ставка по кредиту складає 12%.

Розв’язання:

Варіант 1:

1. Купонний дохід _{за 3 роки} = Номінальна вартість облігації × Купонна ставка по облігації _{коефіцієнт} × Термін інвестування = 130000 × 0,06 × 3 = 23 400 дол.

2. Дисконтний дохід = Номінальна вартість облігації — Сума вкладення = 145000 — 130000 = 15000 дол.

3. Доход по облігації = Купонний дохід по облігації _{за 3 роки} + Дисконтований дохід = 23400 + 15000 = 38400 дол.

Варіант 2:

1. Дивіденди по акціях = Сума вкладення × Дивіденди по акціях _{за перший рік} + Сума вкладення × Дивіденди по акціях _{за другий рік} + Сума вкладення × Дивіденди по акціях _{за третій рік} = 130000 × 0,04 + 130000 × 0,06 + 130000 × 0,08 = 5200 + 7800 + 10400 = 23400 дол.

2. Курсова вартість акції = Сума вкладення × Відсоток по курсовій вартості акції = 130000 × 0,07 = 9100 дол.

3. Дохід за акцією = Дивіденди по акціях + Курсова вартість акції = 23400 + 9100 = 32500 дол.

Варіант 3:

Дохід по банківському вкладу = Сума вкладення × (1 + Процентна ставка по кредиту) ^{Період вкладення} — Сума вкладення = 130000 × (1 + 0,12) ³ — 130000 = 52,64 тис. дол.

Висновок:

після проведеного розрахунку ми можемо зробити висновок, що третій варіант буде найбільш вигідним з точки зору інвестування.

С уважением, Денис Брустовский