Эффективность инвестирования, Норма доходности инвестиций, Чистая прибыль предприятия, а также Финансовые издержки

Из условия задачи известно, что некое ОАО желает приобрести новую технологическую линию.  Фактическая стоимость приобретения составляет 1300 тыс. долл., а срок эксплуатации новой линии равен 13 годам. Чтобы купить данную технологическую линию предприятием была взята ссуда в банке (годовой процент по кредиту равен 10%). Предприятие планирует, что внедрение новой линии принесет дополнительный доход, сумма которого должна составить 240 тыс. долл. (рассчитывается до уплаты налогов и сборов). Также нам указано, что ставка налогообложения равна 28%. Ну а прибыльность инвестиций до того, как новая производственно-технологическая линия была приобретена данным предприятием, составляла 20%.

Необходимо рассчитать, насколько эффективны инвестиции для внедрения технологической линии.

 

Решение:

 

1. Первое, что нам необходимо сделать, так это определить формулу для расчета такого важного показателя как годовая норма доходности. Приступим же к этому заданию:

Годовая норма доходности = Чистая прибыль предприятия + Амортизационные отчисления + Внереализационные активы предприятия / Начальные инвестиции

 

2. Показатель чистой прибыли, которую получит анализируемое предприятие, можно рассчитать по такой нижеприведенной расчетной формуле:

Чистая прибыль предприятия = (Дополнительные доходы предприятия до уплаты налогов – Финансовые издержки смотреть ниже) × (1 – Ставка налогообложения коэффициент)

отсюда следует, что:

Чистая прибыль предприятия = (240 – 80) × (1 – 0,28) = 160 × 0,72 = 115,2 тыс. долл.

 

3. Отсюда, мы можем рассчитать, сколько составят финансовые издержки (то есть уплата процентов за полученный кредит) данного предприятия таким образом:

Финансовые издержки = Фактическая стоимость приобретения × Годовой процент по кредиту

следовательно, получаем:

Финансовые издержки = 1300 × 0,1 = 80 тыс. долл.

 

4. Теперь давайте определим размер амортизационных отчислений на предприятии:

Амортизационные отчисления = Фактическая стоимость приобретения / Срок эксплуатации

считаем и получаем такую сумму:

Амортизационные отчисления = 1300 / 13 = 100 тыс. долл.

 

5. Ну а теперь мы с вами можем переходить к расчету конечного показателя по формуле:

Годовая норма доходности = (Чистая прибыль предприятия + Амортизационные отчисления + Внереализационные активы предприятия) / (Фактическая стоимость приобретения / 2)

отсюда следует, что:

Эффективность инвестирования = (115,2 + 100 + 0) / ((1300 – 0) /2) = 215,2 / 650 = 0,331

 

Вывод:

инвестирование в новую производственно-технологическую линию эффективно, так как норма доходности инвестиций после приобретения линии равна 0,331 (или это 33,1%), а это больше чем норма доходности инвестиций до приобретения данной технологической линии, которая равна 0,20 (или 20%).

Один комментарий
  1. Очень понравилось, что решение дано подробное — шаг за шагом, а на все расчёты (финансовые издержки, чистая прибыль предприятия и др.) вы дали пояснения, есть развернутый вывод. Супер! Использую теперь эту задачу как образец, для решения аналогичных задачек. Спасибо.

Написать и опубликовать комментарий