Объем инвестиций, Прибыль предприятия, Чистый дисконтированный доход, Период окупаемости инвестиций (Период окупаемости проекта)

Необходимо рассчитать, чему будет равен чистый дисконтированный доход от осуществления некоторого инновационного проекта, направленного на освоение нового производства на предприятии, а также период окупаемости инвестиций (период окупаемости проекта) в форме капитальных вложений, если известно, что норма дисконтирования составляет 0,12. Все необходимые исходные данные для проведения расчетов представлены в таблице ниже:

Показатели по инновационному проекту Планируемый период
1-й год 2-й год 3-й год
1. Объем инвестиций в форме капитало­вложений, тыс. долл. 10 600 2540
2. Объем реализации продукции (без НДС), тыс. долл. 9100 17 800 19 700
3. Себестоимость продукции фирмы, тыс. долл. 6600 11 800 12 300
4. Сумма амортизации (проект), тыс. долл. 1000 1120 1100
5. Налог на прибыль и другие выплаты / отчисления, тыс. долл. 800 1100 1130

 

Решение:

 

1. Прежде всего, нам необходимо определить сумму общего объема инвестиций, представленных в форме капиталовложений с учетом дисконтирования, то есть формула примет такой вид:

Общий объем инвестиций = Объем инвестиций 1-й год / (1 + Норма дисконта) годы (степень) + …

сумма составит:

Общий объем инвестиций = (10 600 / (1 + 0,12)) + (2540 / (1 + 0,12) 2) = 11 489,16 тыс. долл.

 

2. Далее находим величину прибыли предприятия, а именно прибыль от реализации продукции, которая может быть рассчитана очень просто, посредством использования такой формулы:

Прибыль предприятия = Объем реализации продукции – Себестоимость продукции

А) для 1-го года:

Прибыль от реализации продукции = 9100 — 6600 =       2500 тыс. долл.

Б) для 2-го года:

Прибыль от реализации продукции = 17 800 — 11 800 = 6000 тыс. долл.

В) для 3-го года:

Прибыль от реализации продукции = 19 700 — 12 300 = 7400 тыс. долл.

 

3. Теперь я предлагаю произвести расчет такого показателя, как чистая прибыль предприятия:

Чистая прибыль предприятия = Прибыль от реализации – Налог на прибыль

А) для 1-го года:

Чистая прибыль предприятия = 2500 — 800 =   1700 тыс. долл.

Б) для 2-го года:

Чистая прибыль предприятия = 6000 — 1100 = 4900 тыс. долл.

В) для 3-го года:

Чистая прибыль предприятия = 7400 — 1130 = 6270 тыс. долл.

 

4. Ну а чистый доход предприятия от инновационных проектов, соответственно, составит:

Чистый доход предприятия = Чистая прибыль предприятия + Сумма амортизации

А) для 1-го года:

Чистый доход предприятия = 1700 + 1000 = 2700 тыс. долл.

Б) для 2-го года:

Чистый доход предприятия = 4900 + 1120 = 6020 тыс. долл.

В) для 3-го года:

Чистый доход предприятия = 6270 + 1100 = 7370 тыс. долл.

 

5. А зная величину чистого дохода предприятия по инвестиционному проекту, мы с вами очень просто сможем рассчитать и сумму чистого дисконтированного дохода. Формула следующая:

Чистый дисконтированный доход = Чистый доход / (1 + Норма дисконта) годы (степень)

А) для 1-го года:

Чистый дисконтированный доход = 2700 / (1 + 0,12) = 2410,71 тыс. долл.

Б) для 2-го года:

Чистый дисконтированный доход = 6020 / (1 + 0,12) 2 = 4799,11 тыс. долл.

В) для 3-го года:

Чистый дисконтированный доход = 7370 / (1 + 0,12) 3 = 5245,93 тыс. долл.

 

6. И последний показатель, характеризующий целесообразность инвестирования, который нам еще предстоит определить – это срок окупаемости инвестиций или, как его еще называют, период окупаемости проекта с учетом дисконтирования. Делается это так, как показано чуть ниже:

за 1-й год финансовые вложения окупятся на сумму в 2410,71 тыс. долл.

за 2-й год финансовые вложения окупятся на сумму в 7209,82 тыс. долл., то есть:

2410,71 + 4799,11 = 7209,82 тыс. долл.

за 3-й год финансовые вложения окупятся на сумму в 4279,34 тыс. долл., то есть:

11489,16 – 7209,82 = 4279,34 тыс. долл.

Вложенная предприятием сумма инвестиций окупится за 0,82 года (= 4279,34 / 5245,93), ну или же за 10 месяцев (= 12 × 0,82). Следовательно, период окупаемости проекта равен 2 года и 10 месяцев.

3 комментария
  1. Спасибо за данное решение, очень доходчиво расписано)) Я занимаюсь изучением экономики самостоятельно (целесообразность инвестирования — одна из последних пройденных мною тем), поэтому возникают вопросы в подобных задачах, но ваши объяснения мне сделали всё понятным. Не ожидала, что все так просто. Пасиб!

  2. Огромное спасибо за решение, особенно за грамотно и четко расписанный алгоритм! Расчет периода окупаемости очень помог мне при написании экономической части диплома.

Написать и опубликовать комментарий