Чистый доход предприятия, Чистая приведенная стоимость, а также Индекс рентабельности инвестиционного проекта

 

Показатели по инвестиционному проекту Планируемый период
1-й год 2-й год 3-й год
1. Объем инвестиций в форме капитальных вло­жений, тыс. долл. 3200 1400
2. Чистый доход от реализации данного проекта, тыс. долл. 980 1980 2800
3. Сумма амортизации по инвестированию, тыс. долл. 160 340 400
4. Норма дисконта — 10%, в виде коэффициента 0,1 0,1 0,1

На основании данных, которые приведены в таблице, расположенной немного выше, необходимо определить такие показатели оценки целесообразности инвестирования средств, как:

чистый дисконтированный доход по инвестиционному проекту;

чистая приведенная стоимость финансового вложения;

индекс рентабельности проекта предприятия.

 

Решение:

 

1. Для начала нам с вами будет полезно произвести расчет показателя, имя которому чистый доход предприятия от реализации инвестиционного проекта. В этом нам поможет такая формула:

Чистый доход предприятия = Чистый доход от реализации + Сумма амортизации

А) для 1-го года:

Чистый доход предприятия = 980 + 160 =   1140 тыс. долл.

Б) для 2-го года:

Чистый доход предприятия = 1980 + 340 = 2320 тыс. долл.

В) для 3-го года:

Чистый доход предприятия = 2800 + 400 = 3200 тыс. долл.

 

2. На этом шаге мы приступаем к определению чистого дисконтированного дохода, то есть:

Чистый дисконтированный доход = Чистый доход / (1 + Норма дисконта) годы (степень)

следовательно, получим:

Чистый дисконтированный доход = (1140 / (1 + 0,1)) + (2320 / (1 + 0,1)2) + (3200 / (1 + 0,1)3) = 1140 / 1,10 + 2320 / 1,21 + 3200 / 1,33 = 1036,36 + 1917,35 + 2406,01 = 5359,72 тыс. долл.

 

3. Ну и теперь давайте вместе найдем величину дисконтированной суммы инвестиций в проект:

Дисконтированная сумма = Объем инвестиций / (1 + Норма дисконта) годы (степень)

отсюда видим:

Дисконтированная сумма = (3200 / (1 + 0,1)) + (1400 / (1 + 0,1)2) = 4066,11 тыс. долл.

 

4. Для того чтобы рассчитать следующую величину, которая связанна с анализируемым нами инвестиционным проектом, давайте будем использовать такую нижеприведенную формулу:

Чистая приведенная стоимость = Чистый дисконтированный доход – Сумма дисконта

и у нас получается:

Чистый приведенный эффект = 5359,72 – 4066,11 = 1293,61 тыс. долл.

 

5. Ну а наш последний показатель, который запрашивается в данной задаче, называется индекс рентабельности или индекс прибыльности инвестиционного про­екта и рассчитывается так:

Индекс рентабельности = Чистый дисконтированный доход / Дисконтированная сумма

и получается:

Индекс рентабельности = 5359,72 / 4066,11 = 1,32

Так как индекс рентабельности больше единицы (то есть 1,32 > 1), то это означает, что мы можем принять решение о целесообразности реализации анализируемого инвестиционного проекта.

3 комментария
  1. Спасибо за предоставленный материал по решению задачи по определению индекса рентабельности инвестиционного проекта. Решение пошаговое, доступное для понимания. Работу преподаватель оценил на «отлично». Благодарю вас!

  2. Понятный алгоритм нахождения чистого дохода и чистой приведенной стоимости. Разложено все «по полочкам». Спасибо за решение, всюду встречаются только платные решения, а у вас доступно все и каждому. Еще раз спасибо.

Написать и опубликовать комментарий