Основные фонды, Оборотные фонды, Рентабельность предприятия. Рентабельность собственного капитала и Прибыль предприятия

Есть определенные данные по анализируемому производственному предприятию, на основании которых необходимо проанализировать рентабельность деятельности на этом предприятии, а также те факторы, которые повлияли на изменение уровня рентабельности. А вот и сами данные:

Данные по предприятию

Сумма

1. Выручка от реализации продукции, тыс. долл.

34000

2. Переменные затраты на производство продукции, тыс. долл.

16400

3. Постоянные затраты на производство и реализацию продукции, тыс. долл.

5200

4. Собственный капитал предприятия, которое занимается выпуском продукции, тыс. долл.

18300

5. Кредиты товарного предприятия, которые определены как долгосрочные, тыс. долл.

2700

6. Кредиты предприятия, которые определены как краткосрочные, тыс. долл.

2700

7. Средняя расчетная ставка процента, %

32

8. Налоговая ставка, %

30

 

Решение:

 

1. Первое, что мы с вами сделаем, это определим сумму прибыли до вычета из нее налога на прибыль предприятия:

Сумма налогооблагаемой прибыли = Выручка предприятия от реализации продукции –(Постоянные затраты предприятия + Переменные затраты предприятия)

Сумма налогооблагаемой прибыли = 34000 — (16400 + 5200) = 22800 тыс. долл.

 

2. Теперь давайте определим, сколько составит сумма заемного капитала данного предприятия следующим образом:

Сумма заемного капитала = Долгосрочные кредиты банка + Краткосрочные кредиты банка

Сумма заемного капитала = 2700 + 2700 = 5400 тыс. долл.

 

3. На этом этапе мы рассчитаем, чему будет равен общий капитал производственного предприятия:

Основной и оборотный капитал = Сумма собственного капитала + Сумма заемного капитала

Основной и оборотный капитал = 18300 + 5400 = 23700 тыс. долл.

 

4. Ну а рентабельность собственного капитала соответственно составит (в процентах):

Рентабельность собственного капитала предприятия = Сумма налогооблагаемой прибыли ×100 / Сумма собственного капитала

Рентабельность собственного капитала предприятия = 5400 × 100 / 18300 = 29,51%

 

5. Давайте рассчитаем рентабельность общей суммы капитала (в процентах):

Общая рентабельность предприятия = Сумма налогооблагаемой прибыли × 100 / Основной и оборотный капитал

Общая рентабельность предприятия = 5400 × 100 / 23700 = 22,78%

 

6. И наконец-то, мы можем рассчитать эффект финансового рычага данного предприятия:

Эффект финансового рычага предприятия = (Общая рентабельность предприятия — Средняя расчетная ставка процента) × (1 — Ставка налога на прибыль предприятий) × Сумма заемного капитала / Основной и оборотный капитал

Эффект финансового рычага предприятия = (22,78 — 32) × (1 — 0,3) × 5400 / 18300 = -1,87%

 

Это важно!

Из теории вы должны знать, что положительный эффект финансового левериджа (рычага) достигается исключительно в том случае, если общая рентабельность предприятия больше чем сумма заемного капитала.

 

Из нашего расчета мы видим, что предприятие получает прибыль, но потенциал увеличения рентабельности собственного капитала анализируемого предприятия посредством привлечения заемного капитала используется недостаточно. Мы видим, что эффект финансового левериджа – это величина с минусом, следовательно, использование заемных средств (кредитов банка и других финансовых учреждений) для предприятия не выгодно.

Написать и опубликовать комментарий